El Gobierno refinanció el 100% de sus vencimientos en pesos

El Gobierno nacional superó con éxito un examen clave en el mercado de capitales al renovar la totalidad de los vencimientos de deuda en pesos que operaban este lunes. La Secretaría de Finanzas informó que adjudicó 8,62 billones de pesos, tras recibir ofertas por un total de 9,77 billones, lo que representó un nivel de rollover del 100,08 %.

Estrategia de financiamiento

La operación permitió al Tesoro cubrir los vencimientos sin necesidad de liberar fondos extra al mercado. Felipe Núñez, funcionario cercano al ministro de Economía, Luis Caputo, destacó el resultado a través de la red social X:

100% de roll en un contexto internacional sumamente adverso y a tasas en torno a las del mercado secundario

Para lograr este objetivo, la cartera diversificó la colocación mediante cuatro variantes de cobertura. Se utilizaron LECAP a enero de 2027, bonos ajustados por CER, títulos TAMAR y bonos dólar linked con vencimientos en 2026.

Perfil de vencimientos

El secretario de Finanzas, Federico Furiase, subrayó que la administración del presidente Javier Milei logró posponer cerca del 50% de los compromisos para después de las elecciones presidenciales de octubre de 2027. Según el funcionario, esta estrategia permitió reducir el stock de deuda consolidada en moneda local mediante la extensión de los plazos y la recomposición de las reservas en pesos del Tesoro en el BCRA.